FORWARDY

FORWARDY
– termínový obchod, ktorý uzatvára predávajúci a kupujúci na hromadnú vecnú komoditu alebo finančné aktívum, na ktorom sa dohodli. Všetky podmienky závisia od dohody.
– výhodou je, že sú šité na mieru, nie sú štandardizované
– nevýhoda – predávajúci si musí sám nájsť kupujúceho a kvôli navrhnutým podmienkam je to ťažké
– využitie: – na zaistenie sa proti kurzovému pohybu (pri dovoze)
– na zaistenie sa proti pohybu úrokových sadzieb
– funkcie forwardových obchodov: obchodné krytie, hedging investičného postavenia, špekulácie, arbitráže

Forwardy na úrokovú sadzbu (FRA)
– dohoda dvoch strán o výmene platieb krátkodobej úrokovej sadzby za dohodnuté obdobie niekedy v budúcnosti
– vzniká podpísaním zmluvy, v ktorej sa určí pevná úroková sadzba, začiatok a koniec úrokového obdobia, tiež sa v zmluve uvádza dátum vyrovnávacej platby
– 2 varianty:
1. forward forward – na začiatku úrokového obdobia dochádza k presunu istiny (nocionálnej hodnoty)
2. bez názvu – k presunu istiny vôbec nedôjde, platí sa len rozdiel medzi dohodnutou úrokovou sadzbou a bežnou úrokovou sadzbou – vyrovnávacia platba (ak je budúca promptná platba vyššia ako dohodnutá, potom platí kupujúci predávajúcemu a opačne), neplnenie platieb sa posudzuje ako neplnenie úverovej zmluvy
Inovácie na trhu FRA – vznikli:
IRG – opcie na FRA, garancie
LDFRA – dlhodobé FRA
zmluvy o výmennom kurze ERA – vysporiadanie sa robí oproti forwardovému menovému kurzu, nie podľa úr. sadzieb.

Menové forwardy
– zmluvy, na základe ktorých sa zmluvné strany zaväzujú kúpiť alebo predať určitý objem aktíva (napr. devíz) k určitému dátumu v budúcnosti za vopred stanovenú cenu (napr. devízový kurz)
– jeden z najstarších termínových obchodov
– nazývajú sa aj klasické termínové devízové obchody
– je to devízový obchod, ktorého splatnosť je v dohodnutom čase v budúcnosti, a to minimálne 3 pracovné dni odo dňa uzatvorenia dohody
– zmluvné strany sa dnes dohodnú na množstve, cene, termíne splatnosti, spôsobe a mieste dodania predmetného aktíva
– používajú sa hlavne na zabezpečenie subjektov proti kurzovému riziku
– uskutočňujú sa len na OTC trhoch, nie na burzách, pretože nie sú štandardizované, čo do množstva a času
– pri tomto type kontraktov môže mať zúčastnená strana jednu z 2 pozícií:
– dlhú pozíciu – long position
– krátku pozíciu – short position