Cash flow

Cash flow:
peňažné príjmy a peňažné výdavky vo vzájomnom spojení Netto CF = rozdiel medzi bežnými peňažnými príjmami a výdavkami, prebytok P nad V, sú to peňažné prostriedky, ktoré podnik nepoužíva na momentálne použitie, ale plánuje ich použitie do budúcnosti, = čistý zisk + odpisy. Brutto cash flow = všetky peňažné príjmy a výdavky podniku za určité obdobie. Tržby, peňažné príjmy a moment realizácie: Peňažné príjmy sú širší pojem, rozdiel je hlavne v časovom nesúlade (tržba vzniká momentom realizácie, príjem až po zaplatení). Moment realizácie: Uzavretie kúpno-predajnej zmluvy (vo svete); Vystavenie faktúry dodávateľom (v SR). Náklady a peňažné výdavky: Časový rozdiel: Peňažný výdavok = podnik platí za vstupy; Náklad = vzniká pri vyskladnení týchto vstupov v reprodukčnom procese.

Kvantifikácia CF:
Priama = sledovanie peňažných príjmov a výdavkov;
Nepriama = transformácia zisku (odpisy) do pohybu peňažných príjmov (úpravy týkajúce sa zmien Ma a kapitálu).

Nepriamy výpočet CF:
Celkové cash flow = cash flow z prevádzkovej činnosti + cash flow z investičnej činnosti + cash flow z finančnej činnosti; netto cash flow (cash flow zo samofinancovania) = čistý zisk + odpisy; cash flow z prevádzkovej činnosti = – prírastok zásob + úbytok zásob – prírastok pohľadávok + úbytok pohľadávok – prírastok krátko. CP + úbytok krátkodobých CP + prírastok krát. dlhov – úbytok krátkodobých dlhov; cash flow z investičnej činnosti = – prírastok hmotného investičného Ma + jeho úbytok – prírastok nakúpených akcií a dlhopisov + ich úbytok; cash flow z finančnej činnosti = + prírastok dlhodobých dlhov – ich úbytok + prírastok vlastného imania – výplata dividend;