NEPRIAMA METÓDA

NEPRIAMA METÓDA
1. Čistý zisk
2. + náklady, ktoré nie sú zároveň výdavkami (odpisy, tvorba dlhodobých rezerv a fondov z nákladov)

I. vnútorne vytvorené zdroje
3. – výdavky, ktoré nie sú yároveň nákladmi (rast nákladov budúcich období, čerpanie dlhodobých rezerv, úhrada odložených daní a
iné.)
4. (+-) zmena nepeňažných zložiek pracovného kapitálu, t. j.
+ pokles zásob a pohľadávok
+ prírastok krátkodobých záväzkov a rezerv
– prírastok zásob a pohľadávok
– pokles krátkodobých záväzkov a rezerv

II. = čistý právádzkový cash flow
5. – výplata dividend
– nákup investícií
– splátky dlhodobých záväzkov

III. = primárny prebytok či nedostatok
6. +- ostatné zdroje a použitie (napr. predaj investičného majetku, – zmena nehmotného majetku)

IV. = potreba či prebytok financií
7. + čerpanie bankového účtu (t.j. krátkodobý úver)
+ prijatý dlhodobý úver
+ emisia dlhopisov
+ emisia nových akcií
– splátky dlhodobého úveru
V. = zmeny zostatku peňažných prostriedkov (celkový cash-flow)

Ide teda o peňažné zdroje, ktoré nie je potrebné momentálne vynakladať na zabezpečenie reprodukcie podnikovej činnosti a o použití a o použití ktorých môže teda podnik rozhodnúť z dlhodobých hľadísk. Netto CF v podstate tvoria zisk a odpisy. Vo väčšine prípadov ak sa povie CF, myslí sa tým netto cash flow. Kým zisk je ale prebytkom tržieb nad nákladmi, CF je rozdielom medzi tržbami a peňažnými príjmami na strane jednej a rozdielom medzi nákladmi a peňažnými výdavkami na strane druhej. Zisk a CF podniku za to isté obdobie sa teda kvantitatívne líšia. Výšku zisku za určité odbobie však možno účtovne ovlyvniť, kým CF je tvrdá realita jednoznačne vyplývajúca z bankového účtu podniku, ktorú nemožno ovplyvniť. Vyšší zisk ešte neznamená viac peňazí na účte.