Investície banky do CP
• vzájomný vzťah – korelácia výnosov CP môže byť :
• pozitívna
• negatívna
• nulová – nie sú koreľované
• pozitívna korelácia
• výnosy CP sa při pohybe ich kurzov na finančnom trhu pohybujú rovnako – rovnako rastú a rovnako klesajú
• tento typ nie je vyhovujúci pre portfólio
• riziko sa tak nerozkladá a nie je oveľa menšie, jako keby sa investovalo do jedného typu CP
• negatívna korelácia
• výnosy CP sú v portfóliu v opačnom pohybe – při raste výnosov jedného CP výnos druhého CP úmerne klesá
• pre portfólio je tento typ najvyhovujúcejším
• nulová korelácia
• vyskytuje sa najčastejšie
• výnosy CP sú nezávislé, nekoreľované
• sú v portfóliu žiadúce
• n eznižuje sa nimi riziko tak várazne jako při negytívnej korelácii CP
• na finančnom trhu sa vyskytuje dvojaké riziko :
• trhové
• špecifické
• trhové riziko
• spojené s neistotami, ktoré sa vykytujú v celej ekonomike, týka sa všetkých podnikateľov rovnako
• nemôžeme ho zmierniť ani vyxtvorením portfólia
• špecifické riziko
• dotýka sa iba určitej firmy, najbližších konkurentov, určitího okruhu podnikateľských subjektov
• vhodným zostavením portfólia ho možno podstatne znížiť, prípadne úplne bylúčiť
• pre investora zostáva iba trhové riziko
